Stock In Focus

Предлагаю всем, у кого есть желание, написать прогноз по рынку (или рынкам) на 2010 год для stockinfocus.ru Формат должен быть как в моей Global Strategy 2009 или свой, но с аналогичным наполнением содержимого. Можно выбрать отдельную тему: например "товарные рынки", или "почему нефть будет $5 (или $150) в 2010 году":))

До Нового Года ещё конечно достаточно времени. Но некие предварительные (повторяю предварительные) итоги можно начинать подводить. В связи с этим, мне хотелось бы получить оценку Global Strategy 2009 - глобальной стратегии, которая была опубликована в первой половине января 2009 года, и в которой моделировались события которые произойдут на финансовых рынках в 2009 году:

Тезисные выводы были следующими:

Global Outlook: Текущий мировой финансовый кризис закончится не ранее четвертого квартала 2009 года, хотя есть небольшая вероятность, что экономика США выйдет из рецессии в третьем квартале текущего года.

EUR/USD: Прогноз по EUR/USD в первом полугодии 2009 г. предполагает движение валютной пары в диапазоне 1,30-1,50 с последующим ослаблением доллара во второй половине года до значений 1,50-1,80. При этом, в случае развития самых пессимистичных сценариев, есть возможность увидеть валютную пару EUR/USD на отметке 2 доллара за один евро.

Commodities: По этим причинам прогноз на 2009 год предполагает возможное зарождение мощнейшего бычьего тренда, который уже в этом году может привести котировки к уровню $1200-1500.

Commodities: В связи с выжеизложенным, я ожидаю роста нефтяных котировок к уровню в $70 за баррель в течении этого года.

Stock Market: В случае, если внешний фон будет позитивен, и цена на нефть достигнет 70 долларов, есть основания для восстановления российской экономики, а за ней и фондового рынка до 1200 пунктов по индексу ММВБ. Я больше склоняюсь именно к этому варианту, хотя уровень 1200 достаточно условный.

Полный текст Global Strategy 2009

Я уже начал готовить Global Strategy на 2010 год, которая по традиции выйдет в первой половине января 2010. Кстати по секрету скажу, что Аарон Байдберг пишет материал, в котором постарается ответь на вопрос "будет ли вторая волна кризиса".

Американские индексы в плюсе: инвесторы позитивно оценили вышедшую статистику, особенно рост уровня розничных продаж в ноябре значительно выше прогнозов аналитиков. Розничные продажи в США в ноябре выросли на 1,3%, тогда как аналитики предполагали рост объема розничных продаж на 0,9%. Читать дальше...

Плохой новостью для политиков и хорошей новостью для экономики является тот факт, что им больше не удастся избегать печального состояния государственных финансов. Данные, опубликованные 13 ноября показали, что в экономика зоны евро выбралась из рецессии в 3 квартале 2009 года. ВВП вырос на 0,4%, первый квартальный рост более чем на год. Учитывая масштабы спада, процесс восстановления будет скромным: ВВП по-прежнему на 4,1% меньше, чем годом ранее. Читать дальше...

Правительство США намерено продлить срок действия программы стимулирования экономики до октября 2010 года и использовать не более $550 миллиардов вместо первоначально заложенных под нее $700 миллиардов. Продление срока действия программы Troubled Asset Relief Program (TARP) до 3 октября 2010 года позволит администрации президента Барака Обамы использовать ее средства для стабилизации ситуации на рынке труда и расширения кредитования малого бизнеса. Программа финансовой помощи, которая использовалась для того, чтобы предоставить деньги банкам, страховой компании American International Group и проблемным автопроизводителям, была одобрена парламентом в октябре 2008 года, на пике кредитного кризиса. Срок ее действия истекает 31 декабря.Читать дальше...

Утренний обзор: Банк Москвы планирует дополнительное размещение
В российском банковском секторе готовится очередное разводилово. Совет директоров Банка Москвы решил увеличить уставный капитал банка на 13,7% до 18 млрд руб. путем размещения 21,6 млн акций номиналом 100 руб., говорится в сообщении банка. Цена размещения установлена в 1003 руб. — т. е. всего планируется привлечь 21,7 млрд руб. Банк Москвы предлагает акции на треть дороже текущих котировок.

Приподняв Бамбуковый занавес. Часть 1. Основа экономического роста Китая
В 1971 году Ральф Лапп, ядерный физик, использовал термин «Китайский синдром», чтобы описать гипотетическую ядерную аварию, которая случится в Китае и нанесет непоправимый ущерб все планете Земля, расколов земную мантию. Экономический эквивалент Китайского синдрома описывает процесс, когда сильный рост Китая, обильное накопление сбережений и резервов в иностранной валюте оказывает быстрое восстановительное воздействие на рост мировой экономики.

Приподняв Бамбуковый занавес. Часть 2. Спасти дракона
В 2007 году чрезмерно высокий уровень задолженности во многих странах вызвал крах глобальной банковской системы, что, в свою очередь, вызвало серьезный спад экономик мира. Беспрецедентный шок в спросе с резким сокращением потребления и инвестиций синхронизировал глубокий спад в развитых странах мира, что отразилось и на экономике Китая. Внезапное и стремительное падение экспорта привело к значительному замедлению фантастических темпов роста Китая в 2008 году, снижению цен на фондовом рынке и рынке недвижимости.

Новичкам фондового рынка посвящается
Количество частных инвесторов, самостоятельно торгующих ценными бумагами на фондовой бирже ММВБ, выросло за год на 100 000 — до 650 000 человек. Как сделать первые шаги на фондовом рынке?

Торги на фондовых площадках США завершились ростом индексов. Dow Jones Industrial Avergage достигает новой рекордной отметки в этом году. Инвесторы положительно отреагировали макроэкономические данные из Китая и заявления представителей ФРС о том, что низкие процентные ставки будут держаться в течение достаточно продолжительного времени. Читать дальше...

Несмотря на позитивный старт торгов, Индекс ММВБ завершает торговую сессию с отрицательным показателем в 0.5%. Лучше рынка чувствовал себя телекоммуникационный сектор. Разогреву данных бумаг способствовала информация об интересе Алишера Усманова к акциям Ростелекома. Взамен он готов предложить свои активы Мегафоне. На этом фоне особенно выделялись региональные представители сектора, которые в ходе торгов прибавили от 3 до 10%. Читать дальше...

Отыгрывая вчерашний рост американских биржевых площадок Индекс ММВБ прибавляет 1.39%. Очередной раз сильно смотрелись вчерашние лидеры роста: ВТБ (+4.47%), Сбербанк (+1.71%), Роснефть (+1.74%). И это всё при ужасных статистических данных и Германии от Zentrum Europaische Wirtschaftsforschung (ZEW) – Индекс деловых ожиданий в Германии в ноябре снизился на 4,9 пункта и составил 51,1 пункта. Аналитики ожидали значение данного индекса на уровне 55 пунктов. Читать дальше...

Впитывая позитив с внешних рынков, в виде растущих индексов Европы и фьючерсов на американские индексы, Индекс ММВБ прибавляет более 5%. Финансовые новости в основном касались темы корпоративной отчётности, слияний и поглощений. Комментарии Секретаря казначейства США Тимоти Гейтнера, о котором так много говорилось, меня не впечатлили. В их основе очередные призывы к банкам вкладываться в экономику. Вместо этого банки идут на рекодные бонусы своим сотрудникам – как говорится, «время деньги – куй железо не отходя от кассы». Читать дальше...

Торги в США завершились на позитивной ноте. Индустриальный Dow превысил 10000 пунктов, абсолютно все компоненты которого закрылись в плюсе. В лидерах роста: American Express Company (Public, NYSE:AXP) +4.95%, JPMorgan Chase & Co. (Public, NYSE:JPM) +3.93%, E.I. du Pont de Nemours & Company (Public, NYSE:DD) +3.70%. Этому способствовала макроэкономическая статистика, а так же отчётность и позитивный комментарий производителя сетевого оборудования Cisco. Читать дальше...

Индекс ММВБ прибавляет более 3% на позитивном внешнем фоне. Участников рынка вдохновила макроэкономическая статистика из США и позитивная отчётность производителя сетевого оборудования Cisco Systems Inc.

В США количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 31 октября 2009г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 20 тыс. и составило 512 тыс. Аналитики делали свои прогнозы на уровне 523 тыс. Читать дальше...

В рамках частичной фиксации прибыли 5 ноября в Краткосрочный Рекомендуемый Портфель вносятся изменения.

Таблица состоит из граф: эмитент – название эмитента, тикер – биржевой тикер эмитента, дата – дата открытия рекомендации, цена открытия – цена открытия позиции (время – первая половина торговой сессии ММВБ), рекомендация – рекомендация по конкретному эмитенту (long / short), вес – вес эмитента в рекомендуемой портфеле в процентах. Читать дальше...

Несмотря на то, что ФРС не внесла изменений в политику низких процентных ставок, участники рынка предпочли фиксировать прибыль ближе к закрытию торговой сессии. Хуже рынка закончил сессию композитный NASDAQ. По итогам двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке США экономисты оставили диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменения между 0% и 0,25%. Читать дальше...

Российский рынок закрывается в жёстком минусе. Индекс ММВБ терят почти 4% на фоне проблем в финансовом секторе Великобритании и негативной отчётности швейцарского UBS. Дополнительное давление на рынок оказал фактор выходного дня. Наихудшая динамика у банковских акций. Сбербанк: – 4.87%, ВТБ: – 6.07%. Доходность рекомендуемого краткосрочного портфеля около 12%. Читать дальше...

Фондовые индексы США растут на фоне положительных макроэкономических данных. Но в ходе торговой сессии были опасения отрицательного закрытия, в связи с комментариями официальных лиц ФРС, которые упомянули о вероятности новой волны проблем в сфере кредитования коммерческой недвижимости. Читать дальше...

Индекс ММВБ прибавляет более 2% на позитивном внешнем фоне, которому способствовали макроэкономические данные из США на уровне "лучше рынка", а так же отчётность второго по величине автоконцерна в США Ford Motor Company (Public, NYSE:F).

Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США (ISM Index) вырос в октябре на 3,1 пункта - до 55,7% - по сравнению с сентябрьским значением 52,6%, сообщается в опубликованном сегодня отчете американского Института по управлению поставками (Institute for Supply Management). Вышедшее значение индекса превысило прогнозные оценки аналитиков. Так, консенсус-прогноз предполагал, что ISM-индекс вырастет в октябре лишь до 53 пунктов. Читать дальше...

Финансовая компания Commercial Investment Trust – CIT Group Inc. (Public, NYSE:CIT) один из крупнейших американских кредиторов малого и среднего бизнеса, объявила себя банкротом. В официальном заявлении говорится, что в воскресенье CIT обратилась в суд с просьбой о защите от кредиторов. Кредитный гигант рассчитывает через банкротство провести реструктуризацию долгов, снизив их на $10 млрд. Прошение было подано в нью-йоркский суд, занимающийся банкротствами. Читать дальше...

Вчера после выхода данных по ВВП США многие ехидничали по поводу понижения прогноза от Goldman Sachs по этой статистке буквально перед её выходом. Голдмансы далавали свой вью на уровне 2%. Статистика вышла, как мы знаем выше прогнозных ожиданий. Очередной день прошёл под флагом тупороста. Сегодня, по видимому, пришло осмысление этих данных. Не вызывает сомнения, что статистика накручена с помощью временных программ поддержки по стимулированию экономики. «Позитива» уже хватает всего на один день. Вторым днём рынок готов проливаться ещё сильнее. Бычий вальс на исходе. Рекомендация по российскому рынку «продавать» остаётся не только в силе, а только набирает обороты. Читать дальше...

Доклад от Министерства торговли активизировал инвесторов. Американские фондовые индесы закрываются в увереном плюсе. Американская экономика неофициально вышла из рецессии в третьем квартале благодаря постепенному восстановлению потребительских расходов и инвестиций в строительство нового жилья.

Согласно предварительной оценке министерства торговли, ВВП США в третьем квартале вырос на 3,5 процента к аналогичному периоду прошлого года. Столь стремительными темпами экономика США не расширялась с третьего квартала 2007 года. Во втором квартале падение ВВП составило 0,7 процента Читать дальше...